ST中房終止收購忠旺集團 忠旺借殼上市屢遭折戟

商業(yè)密碼消息 8月11日，中國忠旺發(fā)布公告稱，終止同遼寧忠旺集團與中房置業(yè)進行的資產(chǎn)重組計劃。對外解釋的理由是鑒于目前市場環(huán)境等原因，經(jīng)本次重組的交易各方友好協(xié)商，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。

據(jù)披露，此前公司擬以其持有的新疆中房置業(yè)有限公司100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與忠旺精制所持有忠旺集團股權(quán)中的等值部分進行置換。

本次交易中擬置入資產(chǎn)忠旺集團100%股權(quán)作價305億元，而交易中擬置出資產(chǎn)作價2億元，與忠旺精制所持忠旺集團股權(quán)中的等值部分進行置換，置換后的差額部分由公司以發(fā)行股份的方式向忠旺精制、國家軍民融合基金購買。

忠旺集團是以鋁擠壓產(chǎn)品為主的研發(fā)制造商，主要從事工業(yè)鋁擠壓型材及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。若上述交易順利完成，*ST中房將由房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)領(lǐng)先的鋁擠壓產(chǎn)品研發(fā)制造商。忠旺精制還承諾標(biāo)的公司在2023年度、2023年度、2023年度扣非凈利潤達(dá)到分別不低于20億元、28億元和32億元。

此次重組計劃停止后，雙方于2023年8月11日，忠旺精制、中房置業(yè)及基金訂立一項終止協(xié)議以終止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（「資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議終止協(xié)議」）； 及于 2023年8月11日 ， 忠旺精制及中房置業(yè)訂立一項終止協(xié)議以終止補償協(xié)議 （「補償協(xié)議終止協(xié)議」）。

根據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議終止協(xié)議，(1)忠旺資產(chǎn)重組、基金資產(chǎn)重組及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議將于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議終止協(xié)議之日起終止，及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的條款對協(xié)議各方不再有任何法律約束力且任何一方無權(quán)依據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議向其他方提出任何主張或權(quán)利要求；及(2)終止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不構(gòu)成任何一方基于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的違約，及資產(chǎn) 轉(zhuǎn)讓協(xié)議各方之間不存在任何爭議、糾紛或潛在的爭議、糾紛。

據(jù)了解，這是忠旺集團第二次折戟借殼上市之路，本次重組一波三折，期間不僅面臨來自監(jiān)管層的問詢，2023年4月5日，*ST中房還公告，擬延長置換忠旺集團資產(chǎn)重組有關(guān)事項的股東大會決議有效期至2023年4月21日，并繼續(xù)重組相關(guān)事宜。公告表示，此次延期并不屬于內(nèi)部推進相關(guān)事項所致，而是期內(nèi)未取得證監(jiān)會核準(zhǔn)。公告中指，鑒于資產(chǎn)重組事項尚在證監(jiān)會審理進程之中，延期是為保持重組工作延續(xù)性和有效性。

據(jù)了解，忠旺集團是港股上市公司中國忠旺的子公司，后者持有忠旺集團96.55%的股份，據(jù)財報顯示，自2023年以來，中國忠旺的營收規(guī)模便突破了200億元，2023年的營收達(dá)到243.78億元，凈利潤達(dá)21.26億元。

但中國忠旺在港股市場并不受資金待見，估值水平一直非常低，截止8月11日收盤，其總市值僅有90億港元，PE（TTM）僅有4.2倍，PB更是跌至0.21倍。而在A股上市的鋁業(yè)企業(yè)的PE（TTM）普遍在20倍以上，凈利潤22億的南山鋁業(yè)市值已高達(dá)630億元。

忠旺集團的借殼上市不難看出主要是想回國上市，使其可以在二級市場融到更多的資金而已。但連續(xù)兩次的失敗，其中是否有重大的隱瞞將成為監(jiān)管機構(gòu)決定其是否通過的關(guān)鍵。