資本定價模型計算公式解釋

資本資產(chǎn)定價模型的研究對象，是充分組合情況下風險與要求的收益率之間的均衡關(guān)系。

根據(jù)風險與收益的一般關(guān)系：

必要收益率=無風險收益率+風險附加率

資本資產(chǎn)定價模型的表達形式：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）

市場風險溢價率（Rm-Rf）反映市場整體對風險的偏好，如果風險厭惡程度高，則證券市場線的斜率（Rm-Rf）的值就大。

β系數(shù)反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的大小。

市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1

（1）β=1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度與市場組合的風險一致

（2）β＞1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度大于整個市場組合的風險

（3）β＜1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度小于整個市場組合的風險

（4）β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度等于0

相關(guān)知識點，可以點擊查看：

什么是資本資產(chǎn)定價模型

資本資產(chǎn)定價模型的基本表達式