看漲期權(quán)是什么

看漲期權(quán)又被稱為認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買方期權(quán)等，主要是指期權(quán)的“購(gòu)買者”擁有一種在期權(quán)合約有效期內(nèi)按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格“買進(jìn)”一定數(shù)量的標(biāo)的物資產(chǎn)的權(quán)利。

看漲期權(quán)是一種和購(gòu)買者(買方)聯(lián)系起來(lái)的合約，就比如資產(chǎn)標(biāo)的物是股票，買方買進(jìn)這種期權(quán)，就是他覺(jué)得這個(gè)標(biāo)的物在未來(lái)會(huì)上漲，從而獲得利潤(rùn)最終用看漲期權(quán)稱呼這種期權(quán)。反之，看跌期權(quán)也是這樣的，也就是說(shuō)看跌期權(quán)是一種賣出期權(quán)的過(guò)程。

期權(quán)，是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及購(gòu)買人和出售人兩方。持有人只享有權(quán)利而不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”。

看漲期權(quán)的本質(zhì)

1、到期日價(jià)值看漲期權(quán)的執(zhí)行凈收入，稱為看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，它等于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格的差額。

2、損益看漲期權(quán)的損益，是指看漲期權(quán)的到期日價(jià)值減去期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)后的剩余。

3、到期日價(jià)值的影響因素分析

(1)在其他條件一定的情形下，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值上升而上升；

(2)在其他條件一定的情形下，到期日相同的期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值就越低；

(3)對(duì)于美式期權(quán)而言，在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價(jià)格相同的期權(quán)，到期時(shí)間越長(zhǎng)，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值就越高。

看漲期權(quán)的作用

1、看漲期權(quán)的重要作用之一就是，讓購(gòu)買期權(quán)者在未來(lái)可以享受按約定的價(jià)格購(gòu)買特定交易標(biāo)的物資產(chǎn)的權(quán)利，提升了資源配置的總體效益。

2、看漲期權(quán)會(huì)在一定方面自己建立和完善約束，自己發(fā)展本身的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。

3、在一定程度上增加了投資者進(jìn)行投資的渠道，投資者選擇范圍增大了。

4、這樣的期權(quán)產(chǎn)生適應(yīng)了投資者們多樣的投資動(dòng)機(jī)，也滿足交易動(dòng)機(jī)和利益需求，總的來(lái)說(shuō)就是為市場(chǎng)上的投資者獲得較高收益提供了可能性。

對(duì)于看漲和看跌期權(quán)，在一些方面還是有所不同的，主要是權(quán)利義務(wù)的不同。一是買方無(wú)論在二者哪種期權(quán)方式中，只有權(quán)利、沒(méi)有義務(wù)，最大的損失就是權(quán)利金，而獲利卻是無(wú)限的。二是賣方在二者之中只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利，而且收益最大就是權(quán)利金，風(fēng)險(xiǎn)卻是無(wú)限的。

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