股市里為什么出現(xiàn)利好出盡是利空的情況？

我們炒股的經(jīng)常聽到一句話的就是“利好出盡就是利空”或者“利好兌現(xiàn)開始出現(xiàn)下跌”，按照我們我們正常思路的理解就是，個股的如果出現(xiàn)利好的情況下，肯定是應(yīng)該出現(xiàn)上漲的情況，相反在利空下股價才能會出現(xiàn)的下跌，為何利好出盡后就是利空，股價反而出現(xiàn)下跌，下面我們從股市股價波動的內(nèi)在邏輯和個股的資金的挖掘信息和布局股票的思路等多個方面來解讀這個問題。

個股上漲和下跌的邏輯分析

個股的上漲和下跌永遠是對未來的事件的預(yù)期，不管是預(yù)期未來的業(yè)績情況，還是預(yù)期事件對股價的影響，所以利好的情況下也是很多資金炒作股票的預(yù)期的的事件，下面我們通過兩個方面來講解下這里面的內(nèi)在邏輯：

第一，股價的上漲和下跌很大一部分是公司的業(yè)績情況，如果公司的業(yè)績沒有出現(xiàn)大幅度的增長，即使上漲后的股票也會出現(xiàn)下跌的情況，長期的下跌的個股如果公司業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，股價也會快速的出現(xiàn)上漲的情況，所以的經(jīng)濟學(xué)原理中“股價圍繞價值波動”股市短期上可能無法體現(xiàn)，但是中長期肯定能夠體現(xiàn)，所以和的資金特別是機構(gòu)資金會根據(jù)自己的專業(yè)知識來預(yù)期股票未來的業(yè)績情況，比如通過上市公司的資產(chǎn)負債表的變化，特別是凈利潤的情況是否存在逐步增長的情況，再次結(jié)合行業(yè)周期拐點和行情政策對公司業(yè)績的促進等多個角度來預(yù)測上市公司業(yè)績的變化情況。

（1）如果預(yù)期業(yè)績接下來會出現(xiàn)大幅度增長的情況，資金開始提前挖掘開始買入后股價開始逐步上漲，等待后期業(yè)績公布后，業(yè)績果真出現(xiàn)大幅增長，而此時業(yè)績大幅度增長肯定是屬于利好的消息，但此時的利好的已經(jīng)全部預(yù)期，這是之前挖掘該股業(yè)績出現(xiàn)打大幅增加的資金就開始逐步出局，此時利好已經(jīng)全部兌現(xiàn)，沒有的預(yù)期的個股股價肯定開始出現(xiàn)下跌，比如我們都知道的茅臺的業(yè)績都是在逐年遞增，股價也是一路上漲，而茅臺肯定不存在任何題材炒作的概念，股價能夠上漲主要是因為業(yè)績的情況，但我們發(fā)現(xiàn)每年的4月份是年報的披露期，披露的業(yè)績都是較好，典型的利好消息，但是股價卻開始出現(xiàn)回落的情況，具體參考下圖案例：

上圖我們發(fā)現(xiàn)在資金預(yù)期后業(yè)績大增后當年報紅布后股價就開始出現(xiàn)下跌的情況，此時的利好的就變成利空了，導(dǎo)致股價的下跌，但很多投資者開始疑惑為什么后期股價還是長期的上漲，后期的上漲是新的資金對于后期業(yè)績的預(yù)期，并且利好兌現(xiàn)后風險短期得到釋放，股價出現(xiàn)了下跌。

（2）資金按照預(yù)期的去炒作個股，但這僅僅是預(yù)期，后期仍舊會出現(xiàn)不達預(yù)期的情況，比如預(yù)期業(yè)績可能出現(xiàn)200%增長，但業(yè)績公布出后業(yè)績出現(xiàn)了150%的增長，本身150%增長本身屬于利好消息，但卻是不及預(yù)期，這時候的短期的上漲后導(dǎo)致個股的出現(xiàn)高估的情況，資金開始的大規(guī)模的出逃，造成股價的回落，此時的業(yè)績大增就是導(dǎo)致該股的下跌的主要原因，所謂“見光死”就是這個道理。

第二，事件本身的預(yù)期，特別是題材個股的炒作，比如我們平時經(jīng)?？吹降囊恍┭傻某醋髌鋵嵄旧砭褪堑膶ξ磥硎录A(yù)期，越不確定的事件，想象空間越大，個股上漲趨勢很難出現(xiàn)改變，給大家列舉一個案例，比如我們這次國家希望通過“新基建”來促進中國經(jīng)濟的發(fā)展，比如我們大家熟悉的特高壓行業(yè)，市場資金預(yù)期政策下會帶來比如2000億的市場規(guī)模。

這時候資金開始挖掘特高壓概念股，對于2000億的市場規(guī)模，很多個股可能在受益下帶來比如50%業(yè)績的增長，而此時特高壓本身就是利好的消息，當后期國家公布市場規(guī)模后，比如會釋放1000億的市場規(guī)模，帶來1000億的市場規(guī)?？隙▽儆谔卮罄?，而明顯預(yù)期不達標，即使是2000億的市場規(guī)模也是在預(yù)期內(nèi)，沒有了想象空間后股價開始選擇回落，此時的利好消息就等于利空了。

再次很多上市公司的在4月底業(yè)績?nèi)颗?，這時候很多ST個股是否滿足摘帽的要求，就成為的一件明事了，給大家列舉個案例，就是ST蓮花的摘帽的預(yù)期，市場資金的預(yù)期該股的摘帽的可能性較大，因為在19年半年報公布業(yè)績就出現(xiàn)大增的情況，個股也按照預(yù)期開始出現(xiàn)大漲，而當正式摘帽后個股卻開始出現(xiàn)明顯的回落，具體參考下圖案例：

小結(jié)：我們通過業(yè)績預(yù)期和事件預(yù)期兩大方面來講解了個股炒作邏輯，利好公布的之前，事情也不明朗的情況，會受到的資金挖掘炒作，而當利好事件具體公布后，個股沒有任何預(yù)期后，資金開始出逃導(dǎo)致的股價下跌，所有利好全部出盡，導(dǎo)致了股價的下跌，所以大家在平時分析利好預(yù)期的個股的時候，越是的含糊的或者不明朗的的情況下，個股反而越會出現(xiàn)上漲，而越確定的時間反而是利空，個股很容易出現(xiàn)回落的情況，比如現(xiàn)在的口罩概念股，大家都知道的很多公司的受益較大，但現(xiàn)在都知道的情況下，個股接下來很難出現(xiàn)上漲反而會出現(xiàn)下跌的情況。

資金的投資邏輯

我們都知道的個股上漲和下跌主要靠的是莊家機構(gòu)主力資金的動向，如果主力資金開始大規(guī)模買入會導(dǎo)致個股的上漲，主力資金的不動的情況下個股大概率會出現(xiàn)震蕩的情況，主力資金賣出會導(dǎo)致的個股下跌，當上市公司發(fā)布利好后，市場資金都看好的情況，特別是散戶投資者看好的情況，這時候的我們想想主力資金會幫我們抬轎去拉升股價嗎，這種概率較低。

相反的股價達到主力的資金出貨的目標價的時候，很多散戶投資者跟隨利好消息去買的話，這時候主力資金反而會借利好進行出貨，本身股價達到的高位的正愁如何出貨呢，此時的利好的消息正能配合自己的出貨。比如股價并未的達到的主力資金的目標價，并且莊家機構(gòu)也看好的該利好會促進公司的發(fā)展，如果此時散戶投資者大量買入的情況下，后期的主力資金再次拉升的情況下，這部分投資者肯定獲利大量出貨，影響自己的操盤節(jié)奏，這時候最好的辦法就是打壓股價，讓股價出現(xiàn)短期下跌的情況。

讓很多投資者對于該利好失望或者逐步淡忘后，大部分散戶投資者被洗出去之后，股價再次出現(xiàn)上漲的情況，典型的案例就是19年國家大力扶持集成電路行業(yè)的時候，此時股價并未出現(xiàn)明顯出現(xiàn)上漲，相反在20年下半年集成電路的芯片才開始的出現(xiàn)上漲，此時的市場很多資金已經(jīng)淡忘該板塊或者認為該板塊不存在行情了，后期在大家毫無察覺的情況下出現(xiàn)上漲，具體參考下圖案例：

小結(jié)：我們在懂的的主力資金的布局或者投資股票的邏輯后，我們知道利好的消息出臺，很多主力資金會借利好的出貨或者打壓股價的情況，股價此時很容易出現(xiàn)的下跌的情況，所以我們有時候要逆向思維投資股票，站在的莊家機構(gòu)的想問題，反問自己你是主力資金你會怎么辦，而不是站在大部分散戶投資者角度思考問題。

利好出盡是利空的使用條件

上面我們通過個股波動的預(yù)期和資理財序資邏輯下講解了個股利好出盡是利空的原因，但這兩大情況存在一些前提條件。

第一，市場主力資金是根據(jù)利好預(yù)期去拉升股價的，如果這個利好預(yù)期從未出臺后，股價也沒出現(xiàn)明顯上漲甚至還是出現(xiàn)下跌的狀態(tài)和底部震蕩的情況，這個時候我們把該事件認為的新的利好去挖掘個股，比如的很多底部個股出現(xiàn)連續(xù)漲停和短期的大幅度的上漲，都是的利好刺激導(dǎo)致的，我們要了解的本身的利好的方向推動股價的上漲的動能，而不能當做時是利好兌現(xiàn)的利空消息。

第二，如果的股價在利好出現(xiàn)后，已經(jīng)出現(xiàn)大幅度上漲，即使該利好沒有預(yù)期過，屬于的突發(fā)的利好，也可能出現(xiàn)的利好兌現(xiàn)變利空的情況。但也好促進股價的繼續(xù)大漲，這取決于利好的強與弱，但這取決主力資金態(tài)度，我們散戶投資者不能盲目預(yù)期，不然方向很容易做反。

溫馨提示：很多投資者無法理解利好消息的強弱的時候，也不懂預(yù)期的邏輯和資金的炒作邏輯，我們只有記住一點，如果利好出臺股價之前已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度上漲，我們注意利好出盡變利空的情況，如果個股在利好公布后，股價并未出現(xiàn)明顯的上漲的情況，我們不必擔心利好兌現(xiàn)的情況，按照利好原本的方向去操作。