什么是現(xiàn)金流

現(xiàn)金流是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個重要概念，是指企業(yè)在一定會計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。

需要注意的是，這里的“現(xiàn)金”不同于會計(jì)科目中的“庫存現(xiàn)金”，也不是不是我們通常所理解的手持現(xiàn)金，它是指“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”，包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。

現(xiàn)金流分為三種不同現(xiàn)金流：

1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流，

2、投資活動現(xiàn)金流，

3、融資活動現(xiàn)金流。

現(xiàn)金流比傳統(tǒng)的利潤指標(biāo)更能真實(shí)反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，會計(jì)利潤可能通過虛假銷售、提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)成本等手段被粉飾，現(xiàn)金流可以彌補(bǔ)利潤指標(biāo)與企業(yè)實(shí)際盈利之間的偏差。根據(jù)對現(xiàn)金流的分析我們可以對企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力作出評價；對企業(yè)償債的能力作出評價；對企業(yè)收益的質(zhì)量作出評價；對企業(yè)投資活動和籌資活動作出評價。從而全方面的了解一個企業(yè)的實(shí)力。

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價值評價指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評價是最具權(quán)威性的。

美國安然（Enron）公司破產(chǎn)以及新加坡上市的亞洲金光紙業(yè)（APP）淪為垃圾公司的一個重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價實(shí)的利潤。對高收益低現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計(jì)科目的調(diào)整實(shí)現(xiàn)的，并沒有收到現(xiàn)金，這樣的公司很可能存在未來業(yè)績急劇下滑的風(fēng)險(xiǎn)。這也是選擇股票的一個重要指標(biāo)。