大宗商品為什么不值錢（大宗商品為何瘋漲）

人們常說錢變毛了，錢是怎么越變?cè)讲恢靛X的呢？

讀者提問：

1.關(guān)于“貨幣發(fā)行量和物資供應(yīng)量應(yīng)該相對(duì)應(yīng)”這個(gè)原理，怎么理解呢？為什么就一定是這樣呢？怎么更好地理解呢？

2、貨幣超發(fā)引發(fā)的貶值，是怎么傳導(dǎo)的呢？

舉個(gè)也許不太恰當(dāng)?shù)睦樱贺i肉貴了，有可能是先因?yàn)轱暳腺F了傳導(dǎo)下來的，飼料貴了有可能是飼料廠廠租貴了以及工人勞動(dòng)力貴了引起的??貨幣超發(fā)所引起的貶值效應(yīng)，肯定也有個(gè)傳導(dǎo)過程，這個(gè)傳導(dǎo)過程怎么理解呢？

以下為回答：

超發(fā)會(huì)導(dǎo)致貨幣購買力下降，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)的定理性命題。道理很簡(jiǎn)單：倘若假設(shè)市場(chǎng)上商品和貨幣是一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，鈔票變多，則更多鈔票競(jìng)逐相同商品。原來一塊錢的商品，由于鈔票總量翻一倍，則需要兩塊錢才買得到。生產(chǎn)商品總是很難的，而鈔票超發(fā)卻非常容易。這就是通貨膨脹。哈耶克說，通脹只能是由貨幣超發(fā)引起的。通脹會(huì)引起鈔票貶值，物價(jià)上漲；然而，并非所有的鈔票貶值，物價(jià)上漲都是由通脹引起。（比如說，自然災(zāi)害引起商品大量減少，相對(duì)于數(shù)量固定的鈔票，商品變得稀缺，價(jià)格上漲。這就是正常現(xiàn)象）。

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為，貨幣超發(fā)是中性的，它將引起所有商品的價(jià)格成倍上漲。比如說，貨幣超發(fā)一倍，則所有商品的價(jià)格都會(huì)上漲一倍。這樣的說法，顯然是不顧事實(shí)的胡扯。令人詫異的是，這樣的說法居然得到相當(dāng)多經(jīng)濟(jì)學(xué)者的支持。他們把這種理論稱之為“貨幣中性理論”，即通貨膨脹對(duì)所有人都是公平的，中性的。用簡(jiǎn)單的常識(shí)，即可理解這種說法的錯(cuò)誤。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的真相是，通貨膨脹過程中，越稀缺并且需求強(qiáng)烈的商品，越受到鈔票追逐。比如說北京上海的房子，它的價(jià)格上漲就遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑過貨幣超發(fā)倍數(shù)。產(chǎn)量穩(wěn)定的大宗商品，總是隨著貨幣總體量的上升，水漲船高，逐年上漲——因此，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家會(huì)傾向于用“一籃子商品”的價(jià)格漲幅，來測(cè)定通貨膨脹率。通貨膨脹過程中，甚至?xí)猩唐方祪r(jià)的情形。它們通常是由于技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)量極大進(jìn)步的商品。比如電腦和手機(jī)，在過去一二十年里，盡管各國(guó)都在通脹，它們的價(jià)格卻不斷下降。

貨幣貶值的過程是如何傳導(dǎo)呢？我認(rèn)為，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的理論，比較真實(shí)地解釋了這一過程。在所有國(guó)家那里，貨幣都是由中央銀行發(fā)出，再一步一階地傳遞給下一個(gè)層次，引起漣漪似的層層物價(jià)上漲。一旦貨幣傳導(dǎo)到社會(huì)末梢，物價(jià)上漲才宣告結(jié)束。

比如說，中央銀行新發(fā)100億美元鈔票。于是，它會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表記上一筆，央行負(fù)債100億美元，再把這筆錢“借給”國(guó)家部門、商業(yè)銀行，這就是央行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)一端。至于央行負(fù)債到底欠誰的錢，應(yīng)作何償還，有無破產(chǎn)之虞，似乎從來無人過問。央行資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際功能，僅僅是記錄中央銀行發(fā)鈔的規(guī)模。

新鈔票流入到國(guó)家部門，商業(yè)銀行那里，是熱騰騰的新錢。這些錢都會(huì)有實(shí)際的用途。比如說，大規(guī)模的工程建設(shè)，民眾的福利基金，社保醫(yī)保的補(bǔ)充基金，股市的救市基金?；蛘?，干脆是商業(yè)銀行擴(kuò)充資產(chǎn)，新增信貸的準(zhǔn)備金。這些新錢流出來以后，市面其他物價(jià)還未上漲。新錢流入，很自然就推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)價(jià)格上漲。比如說，大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推高了水泥、能源、玻璃、重工業(yè)的價(jià)格。這個(gè)時(shí)候，行業(yè)蒸蒸向上，就連工人也享受到景氣的溢出，可以獲得高工資。金融行業(yè)是經(jīng)常接觸新錢的行業(yè)，每一次國(guó)家新發(fā)貨幣，這個(gè)行業(yè)全都喜氣洋洋。新錢由他們之手流入市場(chǎng)，銀行和投資機(jī)構(gòu)等要先過一遍手，賺取一道。他們會(huì)給高管發(fā)更高薪酬，建設(shè)更豪華的辦公大樓。就連金融機(jī)構(gòu)的小弟，也在跟著吃香。

這些獲得新錢的行業(yè)和人員，他們有自己的投資和消費(fèi)渠道。每年春節(jié)后，銀行、國(guó)企和金融單位發(fā)完年終獎(jiǎng)，一線城市的房?jī)r(jià)就開始漲起來了。這里面有很大一部分，是新增貨幣在流動(dòng)。錢流動(dòng)到哪里，哪里的物價(jià)就被緩緩?fù)聘摺Ｒ话愣?，農(nóng)村是離新錢最遠(yuǎn)的地方，農(nóng)民賣了糧食一進(jìn)城，絕望地看到所有物價(jià)都在漲。小地方的工薪階層也非常慘，公司賺的是通脹的錢，和員工的努力沒什么關(guān)系。只有當(dāng)物價(jià)普漲，怨氣四起，公司為留住人，才會(huì)象征性“漲工資”。差不多這時(shí)候，錢也就流到頭了。說句不客氣的話，街頭賣奶茶的小妹，他們更接近市場(chǎng)一線，都比工薪階層提前感受市場(chǎng)繁榮。

所有人的收入都在漲，這難道不是大好事嗎？為什么我們要反對(duì)通貨膨脹呢？

事實(shí)上，所謂“所有人收入都上漲”只是幻覺。真相是：絕大多數(shù)人的收入，都受到了通脹的侵蝕。房?jī)r(jià)越漲越兇，收入遠(yuǎn)沒有物價(jià)漲得快。上游部門錯(cuò)誤估計(jì)了底層民眾需求，不顧一切地開發(fā)新樓盤，大搞高檔項(xiàng)目。真實(shí)需求沒上來，上游的布局都成了錯(cuò)誤生產(chǎn)。這個(gè)時(shí)候，就是到處蔓延的負(fù)債。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行就會(huì)剎住貨幣口子。依靠貸款和熱錢而生存的企業(yè)，一下就陷入到兩面夾擊的窘境里。不少企業(yè)就會(huì)倒閉，許多崗位被裁撤，這個(gè)時(shí)候，蕭條就來到了。

這就是奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派經(jīng)濟(jì)周期的解釋。在我看來，這才是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的真相。可惜，世人對(duì)奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派并不熟悉。如能普及，則是功德無量的事情。

美元指數(shù)、大宗商品價(jià)格、黃金價(jià)格 的關(guān)聯(lián)問題

1.美元指數(shù)USDX是參照1973年3月六種貨幣對(duì)美元匯率變化的幾何平均加權(quán)值來計(jì)算的。以100.00為基準(zhǔn)來衡量其價(jià)值.USDX上升，表明美元升值。

2.大宗商品可以設(shè)計(jì)為期貨、期權(quán)作為金融工具來交易，可以更好實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。所以當(dāng)美圓貶值時(shí)，資本家會(huì)將美元轉(zhuǎn)化為有色金屬等大宗商品，進(jìn)入大宗商品市場(chǎng)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大量美元進(jìn)入大宗商品市場(chǎng)，產(chǎn)生供不應(yīng)求的局面，所以造成其價(jià)格上漲。價(jià)格上漲，其價(jià)值上升，必然導(dǎo)致其股價(jià)的上漲。

3.大宗商品（Bulk Stock)是指可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

通俗點(diǎn)講就是買賣量非常大的東西，大宗商品交易就是買賣大宗商品。

主要包含鋼材、鐵礦石、煤炭、石油和部分有色金屬 。

大宗商品包括3個(gè)類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和大宗農(nóng)產(chǎn)品。

由于大宗商品多是工業(yè)基礎(chǔ)，處于最上游，因此反映其供需狀況的期貨及現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)會(huì)直接影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系。

4.大宗商品價(jià)格上漲，通常是由于貨幣貶值，造成資金大量涌入大宗商品市場(chǎng)造成的。同樣，黃金作為硬通貨同樣具有，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，所以也會(huì)有大量資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)，造成黃金價(jià)格上升。

為什么說美元貶值會(huì)增加成本大宗商品價(jià)格上漲

因?yàn)橹饕拇笞谏唐范际敲涝?jì)價(jià)的，美元貶值，購買大宗商品就要花更多的錢，大宗商品自然會(huì)漲價(jià)；同時(shí)，由于持有美元資產(chǎn)的人要保值，他們也會(huì)把美元資產(chǎn)轉(zhuǎn)換投入到大宗商品市場(chǎng)，就進(jìn)一步加大了大宗商品的漲價(jià)幅度。

擴(kuò)展資料：

大宗商品是指可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性并用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。在金融投資市場(chǎng)，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個(gè)類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。

大宗商品可以設(shè)計(jì)為期貨、期權(quán)作為金融工具來交易，可以更好實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。由于大宗商品多是工業(yè)基礎(chǔ)，處于最上游，因此反映其供需狀況的期貨及現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)會(huì)直接影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系。例如，銅價(jià)上漲將提高電子、建筑和電力行業(yè)的生產(chǎn)成本，石油價(jià)格上漲則會(huì)導(dǎo)致化工產(chǎn)品價(jià)格上漲并帶動(dòng)其他能源如煤炭和替代能源的價(jià)格和供給提升。投資者，尤其是投資相關(guān)行業(yè)的投資者應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注大宗商品的供求和價(jià)格變動(dòng)。

大宗商品同時(shí)具有5個(gè)特點(diǎn)：

1、供需量大

2、原產(chǎn)地

3、原材料

4、國(guó)家統(tǒng)一限價(jià)

5、影響國(guó)計(jì)民生

QE3來了，大宗商品望成為美元替代品。QE3從某種程度上進(jìn)一步的體現(xiàn)出了全球貨幣政策進(jìn)一步的滑向了“流動(dòng)性泛濫”的懸崖，未來貨幣體系面臨著巨大的沖擊性風(fēng)險(xiǎn)，通過這樣的貨幣政策影響利率和匯率進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的方法，雖然實(shí)際效果有限，但其負(fù)面性將體現(xiàn)的更加明顯，美國(guó)進(jìn)一步的面臨著財(cái)政懸崖的壓力，而全球貨幣體系中貨幣信用的風(fēng)險(xiǎn)卻在“一步步寬松”的背景下遭到了進(jìn)一步的沖擊，貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)不斷的加大最終會(huì)導(dǎo)致投資者遠(yuǎn)離的紙幣體系，而“當(dāng)人們開始遠(yuǎn)離美元之時(shí)，大宗商品將成為最好的替代品”，這其中金融屬性偏強(qiáng)的大宗商品例如黃金、白銀、銅、原油等毫無疑問將成為最閃耀的明星。

為什么人民幣在國(guó)外越來越值錢國(guó)內(nèi)越來越不值錢

前者是講關(guān)涉匯率，后者則講人民幣在國(guó)內(nèi)的購買力的問題。

（1）一般說來，貨幣數(shù)量與物價(jià)總水平有著水漲船高般的對(duì)應(yīng)關(guān)系。但在實(shí)際當(dāng)中，貨幣超發(fā)后，往往不是表現(xiàn)為市場(chǎng)上所有物品都同時(shí)、同比例地漲價(jià)，而是表現(xiàn)為有的商品漲價(jià)堪稱兇猛，有些會(huì)漲得相對(duì)平穩(wěn)，有些則會(huì)呈價(jià)格下降的趨勢(shì)。這又是由具體商品的需求、供給狀況及購買者預(yù)期等多因素決定的。國(guó)內(nèi)大城市中的商品房?jī)r(jià)上漲就是最為突出的堪稱兇猛者。

（2）眾所周知，目前的人民幣升值更多還是由于美元貶值帶動(dòng)的，而并非人民幣的主動(dòng)性升值。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)自身存在問題，加之農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈比較薄弱，使得國(guó)內(nèi)商品價(jià)格與國(guó)際大宗商品價(jià)格出現(xiàn)了同步上漲。這成為造成人民幣匯率出現(xiàn)升值，而百姓在日常生活中卻感覺到貶值、錢越來越不值錢的重要原因。

為了自己的錢不貶值，未來幾年時(shí)間，怎么樣做才能保值或增值？

要使得自己的錢不貶值，唯一的辦法就是：把錢去購買能夠跟隨物價(jià)上漲的商品，或者勞務(wù)。

首先我們來看，為什么會(huì)出現(xiàn)“錢越來越不值錢”了這種現(xiàn)象？

出現(xiàn)這種現(xiàn)象，最核心的原因是因?yàn)樨泿帕鲃?dòng)性的增加，導(dǎo)致同等幣值購買力的下降，也就是大家通常說的通貨膨脹。

舉一個(gè)很簡(jiǎn)單的例子：

100塊錢過去可以買20斤蘋果，但是，現(xiàn)在只能夠買15斤，或者說，雖然現(xiàn)在的100塊錢可以買20斤蘋果，但是，可以預(yù)期到，未來一段時(shí)間之后，就只能夠買15斤了。

這就是通貨膨脹。

出現(xiàn)這種情況，最普遍存在的一個(gè)大環(huán)境是經(jīng)濟(jì)面臨下滑的危險(xiǎn)，或者已經(jīng)出現(xiàn)了精進(jìn)下滑的跡象，需要向市場(chǎng)注入資金來刺激經(jīng)濟(jì)的活力，主要是限定在投資和生產(chǎn)領(lǐng)域之內(nèi)。

通貨膨脹有一個(gè)大的前提是，別的物價(jià)在漲，但是自己的工資水平并沒有顯著增長(zhǎng)，或者說，自己工資的增長(zhǎng)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品，勞務(wù)服務(wù)等價(jià)格的增長(zhǎng)水平，導(dǎo)致雖然自己的工資水平?jīng)]有顯著減少，但是已經(jīng)相對(duì)的減少了。

那么，可以跟隨超發(fā)的貨幣流動(dòng)性一起上漲的商品勞務(wù)通常有哪些？用自己手中的錢去買點(diǎn)什么才能夠使得自己的錢保值，甚至是增值呢？

1.購買房地產(chǎn)。

盡管房地產(chǎn)在國(guó)家的政策調(diào)控之下，投資房地產(chǎn)的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了，目前房?jī)r(jià)的年漲幅已經(jīng)不像前幾年那樣漲幅巨大，但是，從自住和資產(chǎn)保值的角度出發(fā)，房地產(chǎn)仍然是不錯(cuò)的一個(gè)投資品種。

另外一個(gè)方面，現(xiàn)在投資房地產(chǎn)也不是隨便閉著眼買買的時(shí)代了，而是應(yīng)該通過它的位置，以及背后所承載的資源進(jìn)行有目的的選擇。

房地產(chǎn)的黃金時(shí)代已經(jīng)結(jié)束

比如，有學(xué)區(qū)房資源的房產(chǎn)要比沒有學(xué)區(qū)房資源的房產(chǎn)更具有保值性；在城市化進(jìn)一步發(fā)展的大背景下，大城市越來越多，所以，在大城市購買的房產(chǎn)，相對(duì)于小城鎮(zhèn)的房產(chǎn)來說也更加具有保值性。

當(dāng)然，投資房地產(chǎn)的缺點(diǎn)業(yè)比較明顯，一是，現(xiàn)在幾乎已經(jīng)沒有所謂的“價(jià)值洼地”，二是，銀行房地產(chǎn)貸款收緊投資門檻也比較高。

另外一點(diǎn)要說的是，一些公寓的地理位置可能比較好，但是也要謹(jǐn)慎購買，因?yàn)楫?dāng)你需要變現(xiàn)的時(shí)候，公寓的交易成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于普通住宅。

2，購買貴金屬。

具體來說，最典型的品種是黃金和白銀，有的少量的投資者也會(huì)選擇鉑金。

貴金屬是世界的硬通貨，可以以極低的成本在國(guó)際市場(chǎng)上變現(xiàn)，所以，很受熱錢炒作資金的青睞。

所以，每次通貨膨脹出現(xiàn)的時(shí)候金銀的價(jià)格漲勢(shì)也是比較明顯的。

黃金一直都是備受青睞的保值品璋

在具體的投資渠道方面：

如果你預(yù)期的期限比較長(zhǎng)，或者說對(duì)變現(xiàn)的預(yù)期比較低，那么，可以選擇買進(jìn)實(shí)物黃金白銀，或者黃金白銀的首飾。

如果你預(yù)期的期限比較短，或者說對(duì)變現(xiàn)的預(yù)期比較高，那么，你可以選擇買進(jìn)上海黃金交易所的T+D延期交易品種（注意，不是上海期貨交易所的黃金期貨和白銀期貨）

3.購買基金，股票等理財(cái)產(chǎn)品。

首先，應(yīng)該明確，理財(cái)產(chǎn)品是盈虧同源，任何投資市場(chǎng)和投資品種都是存在虧錢的風(fēng)險(xiǎn)的，所以，購買理財(cái)產(chǎn)品首先要求風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，而不能是僅僅盯著高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

高收益的理財(cái)產(chǎn)品背后，一定意味著高風(fēng)險(xiǎn)。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎

購買股票之所以能夠?qū)崿F(xiàn)資金的保值，增值原因在于股市是市場(chǎng)的晴雨表，并且會(huì)先于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過熱，出現(xiàn)通貨膨脹苗頭的時(shí)候一定會(huì)傳導(dǎo)到股市當(dāng)中，刺激股市的上漲。

最后重申一邊，做投資最求的不是短線的追漲殺跌，而是要賺的周期的錢，因此，與經(jīng)濟(jì)周期比較密切的大盤藍(lán)籌股，或者大盤指數(shù)基金是最好的選擇。

甚至，在自己不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以考慮國(guó)債，大額可轉(zhuǎn)讓存單等品種。

4.購買大宗商品。

大宗商品主要是指在流通領(lǐng)域中，非零售環(huán)節(jié)可以大批量交易的能源，農(nóng)產(chǎn)品，金屬等。

根據(jù)美林時(shí)鐘理論，在經(jīng)濟(jì)過熱的時(shí)候大宗農(nóng)產(chǎn)品會(huì)構(gòu)成物價(jià)上漲的主體，比如，銅，鋁等。

因此，投資大宗商品也可以有效保證資金的保值和增值。

鋁，銅等大宗商品的漲幅也很明顯

目前，國(guó)內(nèi)可以投資大宗商品的渠道主要有現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)兩種。

一方面，大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)是要是實(shí)體企業(yè)在參與，交易金額大，流動(dòng)性比較差，相當(dāng)于設(shè)定了一個(gè)比較高的門檻，對(duì)個(gè)人投資者不怎么友好，尤其是對(duì)大宗商品行業(yè)完全不懂的投資者來說。

另一方面，盡管國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的投資門檻比較低，實(shí)行的標(biāo)準(zhǔn)化合約的場(chǎng)內(nèi)交易，流動(dòng)性非常強(qiáng)，

但是，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)實(shí)行的是保證金交易和強(qiáng)制平倉的制度，導(dǎo)致合約風(fēng)險(xiǎn)性比較大，這個(gè)是一定要注意的問題，很多投資者因?yàn)閷?duì)期貨投資風(fēng)險(xiǎn)的忽視，而導(dǎo)致了與投資初衷完全相反的結(jié)果。

5.總結(jié)：

通貨膨脹是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在周期性的發(fā)展中經(jīng)常出現(xiàn)的一種現(xiàn)象，這種現(xiàn)象沒有辦法避免，因此，如何更有效果的投資也應(yīng)該成為現(xiàn)代人的必修課。

但是，投資收益永遠(yuǎn)都對(duì)應(yīng)著應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受力低的投資者來說，保證資產(chǎn)的保值和增值是一件錦上添花的事情，要遵循的一個(gè)最大的前提是：保證自己本金的安全。

在這個(gè)前提之下，再去考慮資金怎么增值的問題。

如果，自己資金的安全性都保證不了去考慮增值多少，就跟水中看花一樣，甚至在很多極端的情形下，成了一種賭。

惡性通貨膨脹時(shí)，大宗商品一般會(huì)有什么樣的表現(xiàn)?

大白話，撈干貨！

全面暴漲，經(jīng)濟(jì)傷害，生產(chǎn)毀滅，

紙幣廢除， 歷史 上的幾個(gè)案例

現(xiàn)在的情況是不漲價(jià)

關(guān)鍵詞：暴漲，生產(chǎn)，廢紙，緊縮

第一，惡性通貨膨脹來的時(shí)候什么都在漲，實(shí)際上是物貴人賤

惡性通貨膨脹就是全面的物價(jià)上漲，而且漲幅非常的大，大宗就更不要說，上游更兇。這個(gè)時(shí)候的特點(diǎn)就是什么都在漲，而且漲得沒有邊兒，導(dǎo)致你根本沒有辦法進(jìn)行生產(chǎn)。

這里要區(qū)分溫和的通貨膨脹和惡性通貨膨脹。溫和的通貨膨脹往往是因?yàn)樾枨笊仙?，人們有錢了想買，然后導(dǎo)致物價(jià)水平持續(xù)的緩慢的上升。

這種上升往往是因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步或者生產(chǎn)要素效率提高造成的。是大好事。我們?cè)?jīng)有過這么一段兒時(shí)間，比如剛加入世貿(mào)的時(shí)候，比如剛改革開放的時(shí)候。掙錢比較容易。

邏輯非常簡(jiǎn)單，你想想，如果東西能夠緩慢的上升，那就會(huì)造成人們對(duì)未來的良好預(yù)期，而這個(gè)速度也不至于那么快。

打比方說養(yǎng)豬的人看到豬肉價(jià)格每年漲那么5%，那他就會(huì)想我應(yīng)該去建一些豬圈，收一些小豬仔，然后把他們養(yǎng)大，第二年就能回收成本。擴(kuò)大生產(chǎn)富裕起來。

但惡性通脹就是另一回事。

第二， 歷史 上的幾個(gè)案例，到最后就是經(jīng)濟(jì)崩潰。

歷史 上比較有名的因?yàn)橥ㄘ浥蛎浂鴮?dǎo)致崩潰的國(guó)家，比如津巴布韋，比如過去的魏瑪共和國(guó)，就是這種情況。

之前說過津巴布韋，今天再來說一說當(dāng)年的魏瑪共和國(guó)，這個(gè)國(guó)家是一戰(zhàn)以后建立起來的一個(gè)所謂民主國(guó)家。

但是戰(zhàn)后欠了一屁股的外債，而且當(dāng)時(shí)的歐洲國(guó)家對(duì)于一戰(zhàn)后的德國(guó)搞得非常的狠，法國(guó)人說要讓德國(guó)人永世不得翻身，但經(jīng)驗(yàn)告訴我們，物極必反。

德國(guó)欠法國(guó)的外債還不上，法國(guó)人就急了，因?yàn)樗麄円睬访绹?guó)的錢。于是法國(guó)人就找美國(guó)人說，能不能把債免去一些，美國(guó)人當(dāng)然不答應(yīng)了。

那邊德國(guó)又還不起外債，怎么辦呢？法國(guó)人打如意算盤，自己去把德國(guó)的魯爾工業(yè)區(qū)給占了，還把德國(guó)的伐木區(qū)給占了，想著自己干，能掙到錢。

結(jié)果由于工資給的太低，德國(guó)工人出工不出力，反倒生產(chǎn)下降，法國(guó)人把軍隊(duì)派過去自己搞，結(jié)果更虧錢。還把生產(chǎn)給搞壞了。

這一下就造成了嚴(yán)重的通貨膨脹，德國(guó)人急著還錢，沒辦法就只有印鈔，但是由于他欠的是外債，印鈔是沒有用的。

德國(guó)的錢本來叫金馬克，但是印的太多了，匯率大幅的貶值，相當(dāng)于印了白印。同時(shí)呢，由于所有的東西都是大幅上漲，那人們可能等不及東西漲價(jià)就趕緊的把錢花出去。

還是以養(yǎng)豬為例，你想想，如果豬肉價(jià)格漲的還不太快，那還能等的急，你如果大幅的上漲，原材料也在上漲，蓋豬圈的水泥也在上漲，飼料也在上漲，什么都漲，那你根本等不及豬養(yǎng)出來。利潤(rùn)就被成本上升給吞掉了。

那怎么辦呢？所有的人都會(huì)選擇把貨幣拋掉。趕緊換回物資來。以前我們也遇到過這種情況，80年代末我們?cè)?jīng)有一段時(shí)間把沒有圖像，沒有聲音的電視都給搶光了，就是因?yàn)閲?yán)重的通貨膨脹。

這個(gè)時(shí)候你干什么都是不掙錢的，極端的情況下所有的工廠都會(huì)破產(chǎn)。生產(chǎn)能力被徹底摧毀了，經(jīng)濟(jì)就完蛋了。

第三，現(xiàn)在全世界面臨的問題是通貨緊縮，生產(chǎn)過剩。

在古代 社會(huì) 往往會(huì)爆發(fā)通貨膨脹引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，原因很簡(jiǎn)單，古代的生產(chǎn)能力非常低下，主要是手工生產(chǎn)，產(chǎn)不出來東西。

同時(shí)由于生產(chǎn)運(yùn)輸能力的低下，貨物的流通，商品交易的規(guī)模就更小。

古代 社會(huì) 除了城市里邊兒，廣大的農(nóng)村zf根本就沒有控制力，古代還有這種鏢局這種行業(yè)，如果你能把一個(gè)東西運(yùn)到城里面兒，基本上就能賣出去。

所以才有了酒香不怕巷子深的說法，因?yàn)闁|西太少了不愁賣，現(xiàn)在你要信，那你就傻了。為啥銷售那么掙錢，明白了吧？

王朝末年，由于財(cái)富分配的不均，權(quán)力無限的擴(kuò)張。導(dǎo)致普通的人根本買不到東西，嚴(yán)重的通貨膨脹。

這個(gè)情況一直持續(xù)了幾千年，我們的人均gdp一直就在500美元左右徘徊，直到英國(guó)工業(yè)革命開始，生產(chǎn)力開始爆發(fā)。

為什么呢？因?yàn)檫^去是手工生產(chǎn)，現(xiàn)在是機(jī)器生產(chǎn)，過去是靠人力勞動(dòng)，現(xiàn)在是靠化石能源。

過去可能你干一天干十天就弄一條褲子出來，你的時(shí)間都用來干這了，當(dāng)然富裕不起來，現(xiàn)在呢？我們提上兩桶油，把機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)起來，一天可以生產(chǎn)1000條褲子。

這生產(chǎn)能力就是天差地別了。過去那種因?yàn)橥ㄘ浥蛎泧?yán)重帶來的經(jīng)濟(jì)崩潰，在全世界的范圍內(nèi)見得就很少了，取而代之的是另外一種情況，那就是通貨緊縮。

什么意思呢？教科書上的定義是物價(jià)水平持續(xù)性的下降，比如所有的東西都在緩慢的降價(jià)。

有人說這還不是好事兒?jiǎn)?？東西降價(jià)我買東西不就便宜了嗎？對(duì)你微觀的個(gè)體來說是這樣的，但是對(duì)于宏觀上來講就不是這樣了，當(dāng)所有人對(duì)未來形成了東西會(huì)降價(jià)的預(yù)期。

那就是這種想法，我今天不買，明天更便宜，明天不買，后天更便宜，那干脆就不買了，所有的人都會(huì)選擇持幣觀望，越來越不買。

如果生產(chǎn)出來東西太多，人們不買，工廠就得關(guān)門，工廠關(guān)門，人們就更沒收入，人們更沒深入就更不買，不買東西就更不賣東西，工廠就又更關(guān)門。你看這就是個(gè)邏輯死循環(huán)。

怎么辦呢？這個(gè)時(shí)候就是我們要放水的原因。什么叫放水？增大貨幣供應(yīng)量，因?yàn)橘I不起是因?yàn)槿藗兪掷餂]錢了。如果你把經(jīng)濟(jì)做最簡(jiǎn)單的分析，供給與需求兩端，需求端不行了，那就給他錢。

但是給錢的時(shí)候呢，錢會(huì)天然尋找大公司，大企業(yè)和有錢人，因?yàn)橛绣X人的還款能力更強(qiáng)，更穩(wěn)定。

但是錢找到有錢人，有錢人又不缺錢，多出來的錢沒有辦法，他就去購買各種資產(chǎn)炒地皮，炒股票。

于是我們看到有錢人越來越有錢，而窮人呢也能分到一點(diǎn)殘羹，主要是企業(yè)繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，給窮人發(fā)的工資，但是由于競(jìng)爭(zhēng)性的工資壓低了人們的勞動(dòng)力成本，這個(gè)時(shí)候人們就是維持個(gè)吃飯。

這就是大家在很多電影中看到的情況，比如韓國(guó)的那個(gè)電影寄生蟲，頂級(jí)的富豪在首爾江南區(qū)擁有豪宅，但是普通人呢也就是掙個(gè)吃飯錢，吃不飽也餓不死。

長(zhǎng)期怎么辦呢？那就需要新的技術(shù)突破，提升勞動(dòng)生產(chǎn)率，改變我們的經(jīng)濟(jì)面貌，當(dāng)然這是另外一個(gè)故事了。

結(jié)論。惡性通脹就是什么東西都在漲，而且漲幅非常大，生產(chǎn)根本跟不上，這個(gè)時(shí)候人們會(huì)選擇把貨幣拋掉。囤積物資，甚至就把貨幣廢掉了，以物易物。

歷史 上德國(guó)在一戰(zhàn)后欠下了大量的外債，還不上錢，又由于戰(zhàn)爭(zhēng)和外族的侵略，把工業(yè)能力給搞垮了，生產(chǎn)跟不上，爆發(fā)了嚴(yán)重的通貨膨脹，外債是賴不掉的。

古代 社會(huì) 經(jīng)常爆發(fā)通貨膨脹，因?yàn)樯a(chǎn)能力低下，現(xiàn)代 社會(huì) 工業(yè)革命后，生產(chǎn)能力暴漲，技術(shù)進(jìn)步，交易范圍擴(kuò)大。卻又面臨新的問題。

東西生產(chǎn)的太多賣不出去，通貨緊縮。對(duì)待這個(gè)問題，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的手段就是放水，持續(xù)的拉大貧富差距，增加債務(wù)量，維持經(jīng)濟(jì)交易，長(zhǎng)期需要技術(shù)進(jìn)步，但是這很難。

與通貨膨脹的程度和發(fā)生通貨膨脹的原因密切相關(guān)，不能一概而論 。

先了解一下什么是大宗商品 ：包括3個(gè)類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。細(xì)分有原油、煤炭、有色金屬、鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石等。

先看看各種原因引發(fā)的通貨膨脹：

1.和平年代的國(guó)家，因?yàn)樘鞛?zāi)發(fā)生了通貨膨脹 。非洲發(fā)生的可能性比較大一些。比如：非洲某個(gè)地區(qū)連續(xù)幾年發(fā)生比較大的干旱，周邊國(guó)家都受到很大的影響，影響最大的產(chǎn)業(yè)是農(nóng)牧業(yè)，糧食、瓜果蔬菜、牛羊豬、奶業(yè)、漁業(yè)等等，因?yàn)榍甘諊?yán)重，政府為了刺激生產(chǎn)，貨幣超發(fā)嚴(yán)重，那么，與日常生活相關(guān)的大宗商品肯定是物價(jià)飛漲，而建筑材料類的大宗商品肯定不會(huì)大漲，反而可能因?yàn)榻^大多數(shù)人連生存都困難，根本無暇搞房地產(chǎn)。

2.政局動(dòng)蕩引發(fā)的通貨膨脹。 這個(gè)在非洲地區(qū)也比較常見。在這種情況下，正常的生活、生產(chǎn)、經(jīng)商都會(huì)受到非常大的影響。日常生活用品短缺，與打仗相關(guān)的大宗商品需求旺盛，這兩類大宗商品肯定是物價(jià)飛漲，其它則不一定，甚至可能大幅降價(jià)。委內(nèi)瑞拉就是個(gè)很典型的例子。

3.全球性的危機(jī)。 比如，第二次世界大戰(zhàn)。幾乎全世界的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都受到極大影響，而各個(gè)方面的需求都非常旺盛，各國(guó)貨幣幾乎都嚴(yán)重超發(fā)，惡性通貨膨脹呈現(xiàn)全球化，可以說，所有大宗商品都大幅漲價(jià)。

4.全球性的疫情引發(fā)的通貨膨脹。 比如，當(dāng)下發(fā)生的新冠疫情。以美國(guó)為代表的貨幣超發(fā)，特朗普超發(fā)3.1萬億、拜登超發(fā)1.9萬億美元，全球各個(gè)國(guó)家為了防止被割韭菜，只好被動(dòng)的跟著美國(guó)超發(fā)貨幣，幾乎所有的大宗商品都大幅漲價(jià)。鐵礦石更是一馬當(dāng)先，成本15美元一噸，漲到180多美元。

我國(guó)沒有采取美國(guó)那種激進(jìn)的貨幣政策，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施比較穩(wěn)健 ，為了防止輸入性通貨膨脹，采取了嚴(yán)防死守的經(jīng)濟(jì)措施，防止大量的“熱錢”流入我國(guó)，引發(fā)通貨膨脹。

惡性通貨膨脹時(shí)，大宗商品一般會(huì)有什么表現(xiàn)?暴漲還是暴跌？

一般邏輯肯定是暴漲，但也可能暴跌。

惡性通脹時(shí)，大宗商品一般邏輯上暴漲的原因

通貨膨脹是指貨幣發(fā)行遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了實(shí)物交易量，就像是面粉和水的關(guān)系，通貨膨脹就是面粉少水卻很多，導(dǎo)致合出來面坯體積比面粉膨脹很多，同樣的面粉加的水越多面坯的體積越大，這就是通貨膨脹。

所以，惡性通脹時(shí)大宗商品一般邏輯上暴漲。

大宗商品的運(yùn)行是復(fù)雜的，受很多因素影響，所以通脹不必然帶來大宗商品暴漲暴跌

任何商品都包含三種價(jià)值，一種是使用價(jià)值，比如黃金可以用作制造首飾；

另一種是交易價(jià)值，比如黃金由于在不同國(guó)家地區(qū)有價(jià)格差異，將黃金從低價(jià)區(qū)購入到高價(jià)地區(qū)售出賺取差價(jià)，這就是交易價(jià)值；

最后還有投資價(jià)值，比如黃金還可以用于保值增值。

所以大宗商品也要從實(shí)際的使用供求關(guān)系、市場(chǎng)生產(chǎn)與現(xiàn)存儲(chǔ)量的關(guān)系、經(jīng)濟(jì)好壞引起的人們對(duì)大宗商品預(yù)期來綜合評(píng)估，要綜合考慮這些因素在同一時(shí)間的權(quán)重大小及組合結(jié)果。

最后，大宗商品的預(yù)測(cè)很難，但我們可以不預(yù)測(cè)，根據(jù)市場(chǎng)上大宗商品的期貨價(jià)格來觀察大宗商品的未來趨勢(shì)，這是最簡(jiǎn)單的方法。

錢已經(jīng)不值錢了，大宗商品全都暴漲。

今年就是典型的通貨膨脹大年，算不上惡性通貨膨脹，但是原理基本一樣。

很多人都知道什么東西會(huì)漲，但是一般人根本賺不了這個(gè)錢，只有資本家能賺。

通脹期間最賺錢的是煤炭，原油，鋼鐵，銅，化工原料等。這些東西一般人根本買不了，只有資本家能控制這些資產(chǎn)，通脹期間的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，跟普通人無關(guān)。

原材料漲價(jià)，最終會(huì)傳導(dǎo)到產(chǎn)品端，比如大豆?jié)q價(jià)，到時(shí)候油會(huì)漲價(jià)，我們?nèi)ベI油就要花更多的錢。同理，生活中的很多商品都會(huì)漲，我們就要花費(fèi)更多的生活成本。

材料通脹的錢我們沒有賺到，全被資本家賺走了，而產(chǎn)品通脹的錢我們一分都沒少出，通貨膨脹就是這么收割普通人的。

通貨膨脹之前，往往會(huì)有一個(gè)通貨緊縮的過程，通貨緊縮造成了生產(chǎn)資料錯(cuò)配。去年開始的疫情就是很好的例子。

以原油為例，疫情大爆發(fā)，各個(gè)國(guó)家工業(yè)不同程度停產(chǎn)，用油量減少，導(dǎo)致油價(jià)暴跌。

油價(jià)暴跌之后，產(chǎn)油國(guó)賺不到錢，他們?yōu)榱朔€(wěn)住原油價(jià)格，于是開始聯(lián)合起來限產(chǎn)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇的時(shí)候，原來減產(chǎn)的原油依然沒有恢復(fù)，供小于求，于是原油開始大幅漲價(jià)。其余鋼鐵，煤炭等也是一樣的道理，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致資源錯(cuò)配。

雖然說一切都會(huì)恢復(fù)，周期終有盡頭，但這個(gè)過程需要很長(zhǎng)一段時(shí)間，普通人要被收割無數(shù)次。

另外一個(gè)原因就是去年的大放水，放水過量，必定產(chǎn)生通脹。

對(duì)于普通人來說，不僅買不到最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，連普通的保值型資產(chǎn)也很難買到。

比如一二線城市的房子，高端白酒等等，這些東西雖然能保值，但是一二線城市房子價(jià)格太貴，好的白酒也只有供應(yīng)商能拿到貨。

一般人也只能硬扛。

對(duì)于比較嚴(yán)重的惡性膨脹，對(duì)一般人來說就是災(zāi)難。比如曾經(jīng)的俄羅斯，最嚴(yán)重的時(shí)候，工資漲兩倍，物價(jià)漲五倍，連吃飽飯都成問題。

寧愿信這世上有鬼，也不要信美聯(lián)儲(chǔ)那張嘴。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)今年通脹在2%左右，實(shí)際上，鋼鐵，銅，原油，比去年同期都高了30%到50%。

我國(guó)制造業(yè)今年預(yù)計(jì)成本會(huì)上升20%，上升2萬億左右，這還是比較小規(guī)模的通脹，所以我們的貨幣政策還是非常謹(jǐn)慎的。